Любой уважающий себя предприниматель считает деньги и планирует свой бизнес. Для этого всегда есть какие-то расчеты у финансового директора, бухгалтера или самого предпринимателя. При этом часто можно услышать, как бизнесмен или финансовый директор гордо заявляет: "У нас есть финансовая модель!".
И прекрасно если так, но…
На деле же когда дело доходит до анализа этой финансовой модели банкирами, инвесторами, аудиторами или оценщиками "финансовая модель" может оказаться набором несвязных таблиц, которые можно назвать бюджетом, прогнозом, расчетами, но никак не моделью.
Такие ситуации случаются сплошь и рядом и предпринимателей я прекрасно понимаю.
Представим предпринимателя, который на встрече с инвестором заявляет: "У меня есть таблички в Excel. Инвестируйте в мою компанию!".
Не стильно. Правда?
Если заменить "таблички в Excel" на "финансовая модель" уже лучше.
И если в предпринимательской среде это может и пройдет, то инвесторы и банкиры ребята прожжённые. Они видели очень много расчетов и хорошую финансовую модель видят с первого взгляда. Плюс для принятия положительного для нас решения качественная модель для них жизненно необходима.
Итак, давайте разбираться вместе что такое финансовая модель, чтобы не ударить в грязь лицом перед серьезными людьми.
Финансовое моделирование. Начнем с определения
Финансовое моделирование — это процесс построения математического описания (финансовой модели) реальной или предполагаемой финансовой ситуации в бизнесе на основе фактических показателей бизнеса и окружающей его среды и прогнозов изменения этих показателей в будущем.
Простыми словами это значит при моделировании мы создаем некую формулу или набор формул, описывающую наш бизнес в любой момент времени.
В хорошей финансовой модели все исходные данные в историческом и прогнозных периодах связаны одинаковой логикой. Поэтому можно посмотреть, как бизнес работал последние 2-3 года и за счет изменения каких показателей будет развиваться в будущем.
Мы же все планируем расти и развиваться в будущем. Правда?
В ходе финансового моделирования прогнозируются все или некоторые вопросы развития компании, изменения стоимости ценных бумаг и иных активов и объектов, имеющих финансовую оценку. Горизонт планирования тоже может быть разный, поэтому и модели бывают разные.
Зачем финансовое моделирование действующему бизнесу или стартапу?
- Оценка инвестиционных проектов: Определение целесообразности и эффективности вложений в новые проекты.
- Прогнозирование финансовых показателей: Создание прогнозов доходов, расходов и прибыли для принятия обоснованных управленческих решений.
- Анализ рисков: Оценка потенциальных рисков и разработка стратегий их минимизации.
- Оптимизация бизнес-процессов: Выявление неэффективных процессов и разработка мер по их улучшению.
- Привлечение финансирования: Подготовка финансовых отчетов и документов для привлечения инвестиций или кредитов.
Для стартапов также важно:
- Оценка жизнеспособности идеи: Определение, насколько идея способна приносить прибыль и быть успешной на рынке.
- Привлечение инвестиций: Подготовка финансовых моделей для презентации инвесторам и получения финансирования.
Так как целей финансового моделирования много логично что и сами модели сильно отличаются друг от друга.
Виды финансового моделирования и финансовых моделей
С технической точки зрения финансовое моделирование можно классифицировать по различным признакам:
Финансовые модели по временному признаку:
- Финансовое моделирование для принятия стратегических решений: оценка инвестиционных проектов, определение стоимости бизнеса, макроэкономические прогнозы.
- Финансовое моделирование для принятия операционных (тактических) решений: прогнозирование эффекта от изменения системы мотивации, закупочной политики, внедрения налоговой оптимизации.
Обычно операционные или тактические финансовые модели строятся на текущий календарный или финансовый год плюс еще год при необходимости. Стратегические финансовые модели строятся на период от 3-5 лет плюс терминальный период (бесконечное счастливое будущее или выход из проекта), но в зависимости от бизнеса могут быть построены и на более долгий период, например, в добыче полезных ископаемых это период выработки шахты или карьера.
Финансовые модели по объекту моделирования:
- Оценка инвестиционных проектов.
- Развитие действующей компании.
- Динамика котировок ценных бумаг.
- Макроэкономический уровень.
Важно отметить. Предприниматели чаще всего работают с моделями инвестиционных проектов и моделями бизнеса, при этом что важно отметить. Модель инвестиционного проекта может и должна жить отдельно в том случае если влияние данного проекта не оказывает критического влияния на бизнес в целом.
Представьте, что у нас инвестиционный проект открытия кафе. Если мы смотрим на него глазами сетевого игрока с сетью в 200 подобных кафе мы можем смотреть на него как на инвестиционный проект и не особо заморачиваться с интеграцией данного проекта в модель бизнеса.
С другой стороны если это наше второе кафе, для открытия которого нам понадобится активизировать все ресурсы компании и, возможно, вытащить немного из "оборотки". Понимаете, к чему я веду? Лучше перестраховаться и посчитать не убьёт ли этот проект наше первое кафе?
Финансовая модель с детальным прогнозом инвестиций и потоков будет очень кстати для понимания запаса прочности бизнеса.
Финансовые модели по охвату свойств моделируемого объекта:
- Тематические модели: моделирование отдельно взятого бизнес-процесса (например, налоговое моделирование, моделирование продаж).
- Комплексные модели: охватывают одновременно все аспекты развития изучаемого объекта (например, моделирование операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании).
Финансовые модели по возможности повторного применения:
- Уникальные модели: повторное использование затруднительно.
- Типовые модели: могут использоваться для оценки существующих или будущих аналогичных объектов.
Тут все более или менее просто. Если вы открываете бизнес по франшизе, то скорее всего вы сможете использовать типовую модель. Но если у вас действительно уникальный бизнес или есть несколько направлений бизнеса, то модель вашего бизнеса становится такой же уникальной как и он сам.
Базовые требования к финансовым моделям
В профессиональной среде уже сформированы определенные правила оформления финансовых моделей, которые можно считать «Золотым стандартом», основанным на всех возможных ошибках и вредных советах по созданию финансовых моделей.
Так как эти стандарты не высечены на камне вы, возможно, встретите немного разное представление о них, однако наиболее универсальные принципы построения финансовой модели следующие:
- Понятность: информация и выводы должны быть понятны пользователям.
- Экономическая целесообразность: затраты на подготовку модели должны быть оправданы выгодой от её создания.
- Контролируемость и прозрачность: возможность разобраться в исходных данных и формулах расчетов.
- Гибкость: возможность быстро вносить изменения и получать новый результат.
- Управляемость и эргономичность: модель должна быть удобной для использования и внесения изменений.
- Отделимость: модель должна быть отделима и может быть передана, например, инвестору или кредитору и не требовать подключения к сторонним файлам или внутренним системам компании.
Финансовая модель в итоге должна позволять аналитику быстро разобраться в расчетах целевых показателей, при необходимости поменять логику или вводные данные и посмотреть, как это отразиться на итоговом результате.
Программы для финансового моделирования
На рынке предлагается множество решений и шаблонов для финансового моделирования, многие из которых созданы на основе Microsoft Excel. Большинство программ предполагает полностью или частично закрытый исходный код и распространяется на коммерческой основе.
Какие преимущества дает финансовое моделирование для действующего бизнеса и стартапов
- Повышение точности прогнозирования: Моделирование позволяет более точно предсказывать финансовые результаты, что помогает принимать обоснованные решения.
- Снижение рисков: Анализ рисков помогает выявить и минимизировать потенциальные угрозы для бизнеса.
- Улучшение управления финансами: Моделирование позволяет оптимизировать финансовые потоки и эффективно управлять ресурсами.
- Привлечение инвестиций: Качественные финансовые модели повышают доверие инвесторов и облегчают процесс привлечения финансирования.
- Повышение прозрачности: Моделирование делает финансовые процессы более прозрачными, что способствует лучшему пониманию ситуации всеми участниками бизнеса.
Для стартапов можно выделить также следующие преимущества:
- Повышение шансов на успех: Качественное финансовое моделирование увеличивает вероятность успешного запуска и развития стартапа.
- Привлечение инвестиций: Качественные финансовые модели повышают доверие инвесторов и облегчают процесс привлечения финансирования.
- Эффективное управление ресурсами: Моделирование помогает оптимизировать использование ресурсов и избегать финансовых проблем.
Вместо заключения. Чем финансовое моделирование отличается от обычных расчетов в Excel
Глубина анализа: Финансовое моделирование позволяет проводить более глубокий и комплексный анализ финансовых данных, включая оценку рисков и прогнозирование будущих результатов.
Гибкость и масштабируемость: Модели могут быть легко адаптированы и расширены для новых сценариев и условий, что невозможно при использовании обычных расчетов в Excel.
Сценарное моделирование ключевых событий: Финансовая модель позволяет изменять смоделированные события и тестировать чувствительность бизнеса, например к переносу сроков запуска производственной линии.
Прозрачность и понимание: Финансовые модели делают финансовые процессы более прозрачными, что способствует лучшему пониманию ситуации всеми участниками бизнеса или стартапа.
Автоматизация и эффективность: Моделирование позволяет автоматизировать многие рутинные задачи, что повышает эффективность и точность финансовых расчетов.
Доверие инвесторов: Качественные финансовые модели повышают доверие инвесторов и облегчают процесс привлечения финансирования.
Финансовое моделирование сильно отличается от обычных расчетов в Excel глубиной анализа, гибкостью, подходами к проработке и эффективностью. Эти различия делают финансовое моделирование незаменимым инструментом для принятия обоснованных управленческих решений и привлечения инвестиций.
